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【资讯】大豆月报等待CBOT方向20041215长梗赤车

发布时间:2020-11-04 10:36:43 阅读: 来源:板擦厂家

大豆月报:等待CBOT方向2004-12-15

一、市场回顾和总结:  国外市场  美盘黄豆期货本月度自11月15日起开始交易,在整个月度中美盘黄豆继续呈现冲高回落的区间振荡局面。11月15日美盘黄豆连续以524美分开盘,随后便承接上月末的涨势,继续冲高。23日市场上探562后开始回落,12月2日豆价在520处获得支撑,止跌回稳。后面几日便基本维持横向振荡。10日本月度最后一个交易日,中性的农业部报告使得空头较为失望,回补盘推动市场小幅收高,美豆连续收报于533美分。本月度市场走出一根带上下影的小阴,微幅下跌2.75。  本月度市场继续区间振荡,520-560。主要原因就是缺乏基本面新的因素的引导。供应题材炒作已基本完毕,市场现在就等待需求方面题材或者南美题材的出现。  国内市场  大连大豆期货市场本月度自11月15日起开始交易,在整个月度中连豆期货主力合约a0505基本上跟随美盘呈现冲高回落的态势。本月度期价以2571开盘,承接上月末涨势连续几日上扬后便开始回落,市场基本回吐前期涨幅。随后市场基本维持横向振荡,成交较为清淡。最终5月合约报收于2592。本月度市场走出一根带上下影的小阴线,跌幅18个点。  从本月度大豆交易的情况看,由于CBOT继续区间波动,而且国内现货市场波澜不惊,因此大连市场也一直维持这种振荡行情,市场成交清淡。看来还是要继续等待CBOT市场的方向。  二、未来大豆期货的影响因素和后市展望  (一)、市场影响因素分析和展望  1、国外市场影响因素  美国大豆目前收割完毕,前期很多地方发现的亚洲锈菌病的消息也慢慢逐渐被市场淡化,毕竟这对今年大豆产量已经不会造成影响了。不过要注意的是这个病可能会对明年的大豆生长造成影响,然而现在担心还为时过早。  截止目前南美天气情况一直保持良好,虽然近期降雨偏少,但是土壤湿度充足,能保证大豆的生长所需。截止目前阿根廷大豆播种完成67%,巴西大豆基本播种完毕。  收获季节以来由于CBOT价格低,因此美国农民惜售心理较重,从目前美国国内大豆销售情况来看,从产地到海湾的基差一直保持在60-65美分/蒲式耳左右。另外这段时期,海运费也高启,一般都在70-75美元/吨左右。两个费用的高启一方面给大豆价格提供了较强的底部支撑,而另一方面则限制了其他国家对美国大豆的需求。  最新的出口销售报告显示,本月来美国大豆出口销售情况还是不如人意,美豆整体的销售水平还是低于去年同期。中国到目前为止购买了673万吨美豆,装船量537万吨。购买量低于去年同期,而装船量则高于去年同期。如果按照去年的水平,中国已差不多完成了82%的采购,后期中国方面有可能会继续减缓采购的进度。  今年美国大豆截止目前的销售情况都不太理想,最主要是中国采购的减少,另外欧盟和日本今年采购进度也明显放缓。出口销售的不畅对后期需求引导的市场来说无疑是个很大的压力。  本月来市场仍然维持区间波动的格局500-560,基本面引导因素的匮乏使得市场向上向下都难以突破。现在需求是市场注意力的集中点,后期市场的走势更多的是要靠出口销售和国内压榨情况来拉动。另外后期南美的天气和大豆生长情况也是影响市场的一个重要因素。  2、国内市场影响因素  本月来东北现货市场整体来说波澜不惊,近期油厂的收购价格有小幅的下滑,市场成交量缩小。目前一些油厂有大概半个月的储存,因此并不急于收购大豆。另外由于今年中央对东北三省免税和直补的政策使得农民真正尝到了甜头,因此面对今年较低的价格农民惜售的心理增加。综合这两方面的因素,预计未来一段时间只要国际、国内大豆价格不出现突破性走势,东北地区的大豆收购将继续保持不温不火的态势。  大豆进口方面,本月来进口量增大,据统计11月有253万吨大豆到港,而且12月预计也有170万吨左右的大豆到港,这两个月正好是前期定购的美豆装船到港的高峰期。因此近期国内大豆供应不存在任何问题,充足的供应对市场也有一定的压力。  本月1月合约还是保持了一个相对强势的状态,毕竟仓单成本就这么高。其他合约基本跟随CBOT市场波动。值得注意的是,12月22日大交所要推出黄大豆2号合约,这个合约主要是针对压榨用油豆所设计。2号豆的推出必然会对1号豆产生影响。如果按照通常情况,食用豆和油豆应该会有一定的价差。但是考虑到新合约上市的情况,市场波动会有一定的不确定性,因此投资者需谨慎对待。  (二)、大豆和相关商品市场和技术分析:  CBOT玉米连续三月的周K线图上看,市场还是继续振荡下跌,不过近期从技术指标看,市场需要调整。  CBOT小麦连续三月周K线图上看,市场重试上轨未果,再度下跌。  CBOT豆粕连续三月周K线图上看,市场继续在长期趋势线处振荡。  CBOT豆油连续三月周K线图上看,市场继续徘徊于前期低点和趋势线下方。  CBOT大豆反弹,不过反弹乏力,很快回吐涨幅,豆价继续振荡于前期低位。  CBOT区间振荡的走势使得连豆也是窄幅波动,市场继续观望CBOT。  从黄豆和相关品种分析得出结论:农产品市场目前的整体氛围仍然疲弱,反弹的动力无法聚集。不过往下的话都有较强的支撑,如无基本面配合也无法很快突破。因此后市一段时间内很可能继续目前这种振荡局面。  三、CFTC大豆基金持仓数据分析  CFTC每月公布大豆期货基金持仓的数据,对大豆期货价格有一定影响。以下为上一月度中旬至本月度初的基金持仓变化情况:  截止日期11月9日11月16日11月23日11月30日12月7日  基金多头头寸3146533489397583676929029  基金空头头寸9167575539672156575778605  从本月的持仓结构看,豆价在两次下探500不成功后,基金空头出现了部分平仓,这推动市场价格出现反弹。不过随着价格的反弹,基金多头虽然曾一定幅度的增仓,但是很快多头出现了平仓盘,而且空头又卷土重来。从目前的持仓情况看,基金对市场整体趋势仍然不乐观,不过由于目前缺乏基本面因素引导,市场波动不大,因此基金空头和多头大多都短线技术性操作或者观望。现在基金也在等待新的基本面因素引导。如果没有新的指引,市场很可能继续维持这种振荡格局。  总结论:  CBOT市场本月还是区间振荡,不过区间稍稍抬升520-560。随着产量题材炒作的结束,而需求题材尚未凸现,市场出现了暂时的基本面真空。豆价上也不行下也不行,进退两难。另外现在已经是12月中旬了,没有多久圣诞节就快到了,很多交易商都开始年底前的清算工作了,他们对市场的参与度也在逐步下降。因此这样看来整个市场技术性区间波动的格局短期内还无法打破,现在只能耐心等待。  CBOT的区间走势和国内现货市场的波澜不惊使得连豆市场也上下徘徊。1月合约仓单的支撑还是最终显现出来了,1月合约一支独秀。短期内国内市场看来还是会跟随CBOT维持目前这种振荡格局。  另外要提的一点是,12月22日大连商品交易所将推出黄大豆2号合约。从往常的情况看,新品种的推出必然会使得原有品种中的资金有所抽离,这会对原有品种不利。不过从黄大豆1号和2号的关系看,在正常的情况下两者之间有较为稳定的价差。目前进口大豆成本在2800-2900左右,与此相比,连豆2600左右的价格已经相对较低了。因此从这点看2号豆的推出会给1号豆一定的支撑。总体来看,2号豆的推出对1号豆有利也有弊,不过从两者的定位看,预计随着以后的发展,1号豆和2号豆最终的本质区别应该是食用豆和油豆的区别,而不是国产豆和进口豆的区别。  操作上:  这段时间建议短线操作,等待CBOT方向。

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